Никаких новых причин для падения рубля нет, просто идет сезонный рост спроса импортеров на валюту при снижении продаваемой выручки со стороны экспортеров. Сказали свое слово и спекулянты – в понедельник состоялся выход пары юань-рубль из боковика вверх, а также пробой сопротивления 11,5. У многих инвесторов, ждавших отката пары, сорвало стопы, а техника говорила о необходимости покупки юаня против рубля.
Вчера пара ткнулась в район сопротивления 11,8, но сходу пройти его не смогла. После 6 сессий непрерывного падения российской валюты наблюдается ее перепроданность, не исключено, что девальвационные процессы на непродолжительное время встанут на паузу. Но торговать против рубля мы не рекомендуем.
Мощное обесценивание рубля не могло не привести к росту Индекса Мосбиржи, в котором превалируют акции экспортеров. Вчера основной индикатор прибавил 0,5% и закрылся выше отметки 2930 пунктов, которую не удавалось покорить с 22 августа. Но мы бы не рекомендовали предаваться эйфории и усиливать лонги. Нужно дождаться закрепления Индекса выше 2950 пунктов и пятничного решения ЦБ по ставке. Если регулятор не снизит «ключ» на 2 п.п., разочарование может быть сильным.
На 21% вчера взлетели акции «Ива». Никаких причин для столь бурного роста мы не видим, в бумаге идет спекулятивная игра. Поэтому рекомендаций по ней среднесрочным инвесторам дать не можем. Спекулянтам же стоит торговать по тренду – возможно как продолжение роста, так и мощный откат.
На 2% подрос «Полюс», откликнувшись не столько на удорожание золота (всего +0,1%), сколько на удешевление рубля. По золоту явно наблюдается торможение восходящего тренда, но это не повод продавать бумаги золотодобытчиков. Пока это самый интересный среднесрочный актив.
Во вторник прошли умеренные распродажи в ОФЗ. Сейчас гособлигации выглядят перекупленными, и для включения их в среднесрочные портфели стоит дождаться более низких цен.Российский рынок акций прибавил за первый день новой недели 0,6%. Сегодня с утра подъем продолжается (+0,2%), торги проходят в районе 2930 пунктов. Таким образом, рынок вошел в довольно широкую зону сопротивления 2920-2950 пунктов. Недалеко и следующая преграда 3000 пунктов.
С одной стороны, российский рынок сейчас очень дешев, сильно отстал от западных аналогов. Не исключаем усиление спекулятивных покупок в ожидании снижения ключевой ставки на 2 п.п. в пятницу. «Быков» поддерживает и сильно павший рубль. С другой, разочарование жестким решением регулятора может быть велико, отчетности большинства эмитентов за 3-й квартал не порадуют. Остается открытый вопрос о новых американских санкциях. Поэтому мы считаем, что в нынешних условиях наращивать среднесрочные лонги рискованно.
Без какого-либо новостного повода сильно подешевел вчера рубль, обесценившись к юаню сразу на 1,7%. Во многом рост пары юань-рубль произошел из-за срыва стопов – пара вышла вверх из восходящего канала от второй декады августа и потом пробила пики конца июля.
С точки зрения техники, для пары открывается дорога на дальнейший рост в район ближайшего сопротивления 11,85. Однако некоторые крупные экспортеры могут счесть нынешний курс привлекательным и увеличить продажу валюты, чтобы полученные средства вложить в рублевые депозиты или облигации, ставки по которым намного привлекательнее валютных инструментов. Не исключаем, что и спекулянты зафиксируют часть прибыли.
Золото передумало ложиться в боковик и возобновило рост. На это при поддержке падающего рубля акции «Полюса» откликнулись 1,9-процентным ростом в понедельник, а сегодня с утра бумага прибавляет еще 1,3%. Динамическое сопротивление по акции сегодня проходит в районе 2380 руб. – на 70 руб. выше текущей цены. Бумагу стоит продолжать держать.
На падении рубля на 3,5% подскочили префы «Сургутнефтегаза». Их можно спекулятивно подбирать при ослаблении рубля, но включать в среднесрочные портфели под дивиденды не имеет смысла, поскольку российская валюта еще очень крепкая для привлекательных выплат от «Сургута».
Вернулся на торги «Эталон» после редомиляции. Возврат оказался неудачным, бумага рухнула на 9,2%. Спекулянтам стоит ждать ее мощного отскока. Инвесторам же сектор надвижимости лучше игнорировать, пока ключевая ставка не уйдет ниже 14% годовых с сильными перспективами продолжения снижения. До тех пор рыночная ипотека будет стагнировать, а на новые программы господдержки жилья рассчитывать не стоит.
Работа с ценными бумагами является рискованным видом деятельности, результаты инвестирования в прошлом не определяют доход в будущем. При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании https://www.alorbroker.ru/openinfo/regulations-brokerage-services). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000, выданной ФСФР России. ООО «АЛОР +» ИНН 7709221010 КПП 772501001. Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии ФСФР № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г.