В пятницу российский рынок акций подрос на 0,6%, тем самым позволив полностью отыграть потери начала первой недели сентября. Однако обороты торгов были мизерные – менее 43 млрд руб. Скорее всего, вплоть до пятницы мы увидим такой же вялотекущий боковик на низких объемах.
Если еще пару недель назад рынок был практически уверен, что 12 сентября ЦБ снизит ставку на 2 п.п., то в последние дни эта уверенность пошатнулась. Теперь возможны два варианта. Первый – это снижение ставки на 2 п.п. с жесткой риторикой. Второй – уменьшение на 1 п.п., но с мягким прогнозом. Оба варианта не очень хороши для рынка акций и могут не привести к его росту.
Президент США Дональд Трамп в выходные пообещал перейти к новому этапу антироссийских санкций. Никаких подробностей нет, но этот момент негативен для рублевых активов.
Страны ОПЕК+ в воскресенье приняли решение с октября нарастить добычу на 137 тыс. б/с, из которых на Россию придется +42 тыс. б/с. При этом уже сейчас можно ожидать снижения спроса на моторное топливо из-за окончания сезона отпусков. Есть, правда, надежда на сезон ураганов в октябре-ноябре, который может на какое-то время вывести из строя нефтегазовые мощности в Мексиканском заливе, что поддержит нефть.
Рынок ожидал больше прироста, поэтому сегодня с утра нефть растет на процент, цепляясь за техническую поддержку 66 долларов за баррель.
Повысилась волатильность в золоте – после роста на 1,3% в пятницу, сегодня с утра котировки снижаются на 0,7%. Не исключено, что после пробоя «треугольника» золото на какое-то время ляжет в боковик.
Поэтому акции «Полюса» стоит продолжать держать. Кроме роста самого золота, у них есть и другой драйвер – девальвация рубля.
Пара юань-рубль в пятницу начала тестировать сопротивление 11,4. Здесь также проходит верхняя граница восходящего канала, в котором пара торгуется со второй декады августа. Возможно, агрессивным спекулянтам стоит задуматься о сокращении лонгов в расчете, что рынок даст купить пару дешевле.В четверг российский рынок акций сходил как вверх, так и вниз. Однако обороты торгов вновь были мизерными (немногом больше 50 млрд руб.), и по итогам суток Индекс Мосбиржи 2 закрылся практически без изменений. На дневном графике нарисовался «крест», который обычно сулит усиление волатильности на следующий день. Но сегодня мы ее не ждем, поскольку не видим поводов для повышения активности инвесторов. Скорее всего, боковик будет продолжен.
Нет единой позиции рынка относительно решения ЦБ по ключевой ставке в сентябре – согласно различным опросам, с очень небольшим перевесом лидирует мнение, что регулятор уменьшит «ключ» на 2 п.п. Если снижение будет меньшим, что рынок отреагирует на это распродажами. Ввиду неопределенности, вполне возможно, что мы не увидим активизации покупателей в преддверии объявления вердикта ЦБ.
Из высоколиквидных акций лучший результат показали выросшие на 1,7% префы «Сургутнефтегаза». В отсутствие других идей инвесторы попытались отыграть небольшое ослабление рубля. Однако покупать инвестиционно данную бумагу мы не рекомендуем, поводов для уверенной девальвации рубля нет, и скорее всего дивиденды от «Сургута» будут мизерными.
На 1,1% подорожал «Лукойл», где продолжает отыгрываться идея погашения квазиказначейских акций. Потенциал роста бумаги на этом драйвере мы оцениваем процентов в 10, но непонятны сроки, когда он реализуется. При всеобщих распродажах бумага будет падать вместе с рынком.
В целом же покупать нефтянку не рекомендуем из-за низкой стоимости их основной продукции. Наметившееся ослабление российской валюты не сильно улучшит положение компаний сектора.
В воскресенье, кстати, будет заседать ОПЕК+, и нельзя исключать, что члены расширенного картеля примут решение увеличить добычу. Если это произойдет, нефть вполне сможет закрепиться ниже текущей поддержки 66 долларов и взять курс на следующую преграду 62,1. В противном случае в понедельник можно ждать краткосрочного подскока котировок ближе к 70 долларам. Некоторая надежда на рост нефти связана с приближением сезона ураганов, которые могут на какое-то время вывести из строя нефтедобывающие мощности в США и Мексике.
Рубль продолжает плавно дешеветь, в паре с «китайцем» торгуясь в восходящем канале. Сегодня пара близка к его верхней границе - чуть ниже 11,4, для закрепления выше которой в условиях накопившейся технической перепроданности рубля нужны будут веские поводы.
Если еще пару недель назад рынок был практически уверен, что 12 сентября ЦБ снизит ставку на 2 п.п., то в последние дни эта уверенность пошатнулась. Теперь возможны два варианта. Первый – это снижение ставки на 2 п.п. с жесткой риторикой. Второй – уменьшение на 1 п.п., но с мягким прогнозом. Оба варианта не очень хороши для рынка акций и могут не привести к его росту.
Президент США Дональд Трамп в выходные пообещал перейти к новому этапу антироссийских санкций. Никаких подробностей нет, но этот момент негативен для рублевых активов.
Страны ОПЕК+ в воскресенье приняли решение с октября нарастить добычу на 137 тыс. б/с, из которых на Россию придется +42 тыс. б/с. При этом уже сейчас можно ожидать снижения спроса на моторное топливо из-за окончания сезона отпусков. Есть, правда, надежда на сезон ураганов в октябре-ноябре, который может на какое-то время вывести из строя нефтегазовые мощности в Мексиканском заливе, что поддержит нефть.
Рынок ожидал больше прироста, поэтому сегодня с утра нефть растет на процент, цепляясь за техническую поддержку 66 долларов за баррель.
Повысилась волатильность в золоте – после роста на 1,3% в пятницу, сегодня с утра котировки снижаются на 0,7%. Не исключено, что после пробоя «треугольника» золото на какое-то время ляжет в боковик.
Поэтому акции «Полюса» стоит продолжать держать. Кроме роста самого золота, у них есть и другой драйвер – девальвация рубля.
Пара юань-рубль в пятницу начала тестировать сопротивление 11,4. Здесь также проходит верхняя граница восходящего канала, в котором пара торгуется со второй декады августа. Возможно, агрессивным спекулянтам стоит задуматься о сокращении лонгов в расчете, что рынок даст купить пару дешевле.В четверг российский рынок акций сходил как вверх, так и вниз. Однако обороты торгов вновь были мизерными (немногом больше 50 млрд руб.), и по итогам суток Индекс Мосбиржи 2 закрылся практически без изменений. На дневном графике нарисовался «крест», который обычно сулит усиление волатильности на следующий день. Но сегодня мы ее не ждем, поскольку не видим поводов для повышения активности инвесторов. Скорее всего, боковик будет продолжен.
Нет единой позиции рынка относительно решения ЦБ по ключевой ставке в сентябре – согласно различным опросам, с очень небольшим перевесом лидирует мнение, что регулятор уменьшит «ключ» на 2 п.п. Если снижение будет меньшим, что рынок отреагирует на это распродажами. Ввиду неопределенности, вполне возможно, что мы не увидим активизации покупателей в преддверии объявления вердикта ЦБ.
Из высоколиквидных акций лучший результат показали выросшие на 1,7% префы «Сургутнефтегаза». В отсутствие других идей инвесторы попытались отыграть небольшое ослабление рубля. Однако покупать инвестиционно данную бумагу мы не рекомендуем, поводов для уверенной девальвации рубля нет, и скорее всего дивиденды от «Сургута» будут мизерными.
На 1,1% подорожал «Лукойл», где продолжает отыгрываться идея погашения квазиказначейских акций. Потенциал роста бумаги на этом драйвере мы оцениваем процентов в 10, но непонятны сроки, когда он реализуется. При всеобщих распродажах бумага будет падать вместе с рынком.
В целом же покупать нефтянку не рекомендуем из-за низкой стоимости их основной продукции. Наметившееся ослабление российской валюты не сильно улучшит положение компаний сектора.
В воскресенье, кстати, будет заседать ОПЕК+, и нельзя исключать, что члены расширенного картеля примут решение увеличить добычу. Если это произойдет, нефть вполне сможет закрепиться ниже текущей поддержки 66 долларов и взять курс на следующую преграду 62,1. В противном случае в понедельник можно ждать краткосрочного подскока котировок ближе к 70 долларам. Некоторая надежда на рост нефти связана с приближением сезона ураганов, которые могут на какое-то время вывести из строя нефтедобывающие мощности в США и Мексике.
Рубль продолжает плавно дешеветь, в паре с «китайцем» торгуясь в восходящем канале. Сегодня пара близка к его верхней границе - чуть ниже 11,4, для закрепления выше которой в условиях накопившейся технической перепроданности рубля нужны будут веские поводы.
Работа с ценными бумагами является рискованным видом деятельности, результаты инвестирования в прошлом не определяют доход в будущем. При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании https://www.alorbroker.ru/openinfo/regulations-brokerage-services). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000, выданной ФСФР России. ООО «АЛОР +» ИНН 7709221010 КПП 772501001. Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии ФСФР № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г.