В среду вновь наблюдалась просадка Индекса Мосбиржи под отметку 2800 пунктов, но опять закрепиться там не удалось. По итогам суток рынок подрос на 0,7%.
Отскок пошел во многом благодаря позитивной статистике по инфляции. Сам недельный показатель снизился до 0,04% с 0,1% неделей ранее. Но, что более важно, инфляционные ожидания населения в сентябре резко упали - с 13,5% до минимальных за 12 месяцев 12,6%. Ранее мы предупреждали, что именно рост инфляционных ожиданий в августе на 0,5 п.п. станет основной преградой для снижения ключевой ставки сразу на 2 п.п. Так оно и случилось.
С учетом снижения курса рубля, что неизбежно приведет к росту цен, вероятность секвестра ставки Банком России в октябре сразу на 2 п.п. резко выросла.
Не исключено, что рынок может начать отыгрывать оптимистичные предположения покупками акций наиболее закредитованных компаний, а также девелоперов. К движению спекулятивно стоит присоединяться. Вчера, кстати, второй день подряд в числе лидеров роста были акции ПИКа.
Поддержит российский рынок и ФРС, который хоть и уменьшил ставку на ожидаемые 0,25 п.п., но теперь, возможно, ускорит ее снижение. Это должно привести к удорожанию стоимости сырьевых товаров.
Пока же на товарном рынке идет фиксация прибыли «по факту» - золото с утра в четверг дешевеет на 0,8%, нефть теряет 0,4%. У нефти мало шансов на рост из-за намечающегося профицита, а вот золото может возобновить подъем. Поддержка по золоту расположена в районе 3650 долларов, там рисковым инвесторам можно начинать новые спекулятивные покупки.
Среднесрочно золото можно пока продолжать держать в расчете на очень вероятный его рост в начале года. Соответственно, нет смысла продавать и акции «Полюса», которым будет помогать расти падающий рубль.
На валютном рынке ситуация начала успокаиваться, рубль подешевел в среду к юаню лишь на 0,5%. Пока ситуация неопределенная. Возможно, что российская валюта за 11-15 сентября уже исчерпала потенциал краткосрочного роста и вновь нацелилась на снижение. Не исключено также, что во вторник и среду спекулянты просто прикрыли шорты по паре юань-рубль, чем и было вызвано ослабление рубля, но российская валюта еще немного подрастет. Технически паре неплохо бы дойти до сильной поддержки 11,4. До прояснения положения вещей принимать решения рискованно. В любом случае более безопасным видится покупка инвалют против рубля.
Работа с ценными бумагами является рискованным видом деятельности, результаты инвестирования в прошлом не определяют доход в будущем. При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании https://www.alorbroker.ru/openinfo/regulations-brokerage-services). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000, выданной ФСФР России. ООО «АЛОР +» ИНН 7709221010 КПП 772501001. Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии ФСФР № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г.